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蓝筹行情迟迟未动春季中小创仍是主角

发布时间:2019-12-06 23:52:06

蓝筹行情迟迟未动 春季中小创仍是主角?

【蓝筹行情迟迟未动 春季中小创仍是主角?】今年12月初

,绝大多数券商预判风格切换将带动跨年行情。然而,市场期待的蓝筹迟迟没行动,证券、银行、保险也只是一日情。市场人士给出了风格切换迟迟未动的原因。

今年7月8日,证监会出台禁令限制重要股东减持,禁令2016年1月8日将到期。统计数据显示,禁令解除后,将有1.24万亿市值可减持。不少受限股东已按捺不住减持冲动,近期多家公司公告称,大股东欲在明年1月开始实施减持计划。产业资本减持潮会否再度爆发?减持对市场将会造成什么影响?

解禁威胁明年1月解禁市值1.5万亿

减持禁令下月8日解除,届时

,A股市场减持压力将明显增大。统计显示,2015年下半年,限售股解禁金额为1.24万亿,大规模限售流通股占比67%左右。其中,2015年下半年来持股5%以上股东限售股解禁累计8300亿元。2015年7月8日至2016年1月8日,187家上市公司的定增解禁规模2657亿元。

而2016年涉及限售股解禁的上市公司共751家,合计解禁股数为1322.12亿股,占合计解禁公司A股股本的12.80%;合计解禁市值为22950.64亿元,占解禁公司A股总市值95813.06亿元的13.85%。

华龙证券分析师李小刚认为,目前,许多即将解禁股票的价格已恢复到今年上半年暴跌前水平,若股价不出现较大回跌,很多上市公司持股5%以上股东都将考虑“解禁”后卖出部分股票,的确让市场存在一定压力。

不过,国元证券分析师何锦晖认为,2016年1月解禁金额2679亿元,加上今年7月到年底解禁金额1.24万亿元,明年1月份共有近1.5万亿元的市值解禁,初步看数据的确偏大。但解禁限售金额并不等于全部卖出,按以往规律,当月减持一般占解禁总金额的15%左右,即明年1月减持金额应在2250亿元左右,分摊到20个交易日平均每天112.5亿元,相比每天万亿元成交额,影响并不太大。

减持潮起将明显冲击两类股

从11月23日开始到目前,已有牧原股份、易联众、罗顿发展、国祯环保、金贵银业、印纪传媒等6家公司发布减持计划。

光大证券分析师周明分析认为,两类公司股东最有减持冲动。一是在A股大跌前,公司股东减持计划正在实施,且目前仍未公告终止实施的,在减持禁令到期后很有可能继续减持。二是在减持禁令期间有限售股大规模解禁的个股,包括定增解禁、新股发行解禁,因受政策约束而未能减持套现离场面临较大的减持压力。

统计数据显示,2015年6月15日前后至7月8日期间,实际控制人或持股5%以上股东计划减持比例在5%以上、目前仍未公告终止实施的公司约16家。包括万和电气、嘉寓股份、鼎新材料、秀强股份、永高股份、楚天科技、海翔药业、天沃科技、天舟文化、我武生物、得利斯、梦洁家纺、中颖电子、海马汽车、建峰化工、棒杰股份。

同时,数据显示,明年一季度,271家公司重要股东将解除限售。其中,1月份解禁限售股占总股本比例超过30%的个股有16家(详见附表),这些公司解禁压力较大。

股价高企中小创减持压力大

盘面趋势

蓝筹行情迟迟未动春季中小创仍是主角?

今年12月初,绝大多数券商预判风格切换将带动跨年行情。然而,市场期待的蓝筹迟迟没行动,证券、银行、保险也只是一日情。市场人士给出了风格切换迟迟未动的原因

看好蓝筹股风格切换的市场人士认为,一是保险资金入场,因其更偏好主板蓝筹,将带来风格切换;二是资产荒背景下增量资金入场,钱多利于大盘蓝筹。

不过,海通证券首席策略分析师荀玉根认为,上半年险资加速入市,新增资金配置主要集中在中小创。同时,2015年上半年增量资金加速入市时,创业板成交额相比上证50明显放大,股价表现更优,可见钱多钱少同样跟风格关系不大。

风格切换究竟何时会动?光大证券分析师周明称,今年底到明年初,A股流动性大格局已没有2014年底的优势,去杠杆、消化解禁潮、注册制待启等因素,将影响A股市场的流动性状态。目前,市场风格切换的时机尚不成熟,跨年行情不可能由蓝筹股带动,明年春季行情还将以中小创为主。

荀玉根认为,2016年年中出现的概率较大,届时可能会出现两大催化。一是2016年6月A股纳入MSCI迎来再评估,带来海外被动型基金的配置需求。二是从宏观背景看,随着2015年来货币宽松和积极财政效果的不断累积,如果经济在2016年中出现阶段性趋稳,也将为风格切换提供良好的温床,市场迎来风格切换的条件可能更成熟。届时,市场可能出现由金融板块推动蓝筹股风格切换行情。

操作建议

7月8日-12月25日,沪指仅涨3.42%,而中小板和创业板的涨幅分别高达约15.32%和18.19%。在此期间,321只股票涨幅超过100%,其中226家来自中小板和创业板。

中信金通证券首席分析师钱向劲认为,今年10月以来,中小创涨幅明显大于主板中低价股票。明年1月份开始,中小创股因股价高企,将给产业资本提供很好的减持机会。因此,涨幅较大的中小创股会出现自然平复股价的过程。但是当前A股市场明显有利于中小创,股东不一定会集中减持。

海通证券首席策略分析师荀玉根介绍,历史上产业资本曾出现三次减持高峰,均在市场表现比较好时减持,但没改变市场上涨的趋势。因此,禁令期内积压的限售股一次性释放的影响也并不大,市场风险偏好将重新提升。

市场“酝酿期” 五大板块可掘金

机构排名战步入尾声,本周开始到2016年1月18日第一份年报披露,市场将面对一个特殊时间段——往往是信贷高峰酝酿期、业绩预告密集期、政策憧憬期。市场分析认为,明年1月18日前,投资者可逢低关注五大投资主题。

细心的投资者会发现,元旦前两周和元旦后两周,市场走势具有高度一致性——元旦前2周涨,则元旦后2周继续涨;反之亦然。统计数据显示,沪指25年来,有20年元旦前后市场运行方向完全一致。同时,市场风格运行只有一种情况——元旦后是题材股天下。

安信证券高级投顾顾忠分析说,每年二三月是信贷投放扩张阶段,而一月只能算酝酿期。依靠存量博弈的资金只能选择中小成长题材而非权重大蓝筹。同时,憧憬更多产业政策出台的主力资金会加速布局新兴产业。另外,上市公司年报正式披露前,具有高送转潜力的绩优成长股将不断地吸引资金注意力。

海通证券高级分析师张亮认为,目前,市场政策面总体宽松,央行进一步降准仍可期待。同时,近几年,限售股解禁期间往往股价震荡上行甚至加速上攻,因为大股东一般不会在股价下跌阶段减持。另外,尽管今年以来经济数据不断下滑,然而上市公司质量特别是中小创业绩高速增长,高分红股票越来越多,势必进一步激发投资者信心和热情。

红塔证券投资顾问黄霁表示,后市可关注五大板块战略投资机会。

1。一带一路

潜力股:中国电建、中国交建、中国铁建、中国建筑、龙建股份、中国一重、天桥起重、达刚路机、宝利国际。

概念

潜力股:*ST酒鬼、*ST金化、*ST秦岭。

3。家电板块

潜力股:TCL集团、四川长虹、海信电器、美的集团、老板电器。

4。体育板块

潜力股:奥拓电子、贵人鸟、中体产业。

5。商业零售

潜力股:中兴商业、广州友谊、东百集团、鄂武商、商业城、汉商集团。

(:DF146)

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